Jerónimo Martins (PSI) - 9/Jul (Seg)

A JMT continua a testar em força a base do seu trading range de curto prazo (e a princípio também pouco relevante) na zona dos € 13,30. A pressão vendedora à qual foi submetido o título nas últimas 3 sessões é preocupante, pelo que se não houver algum alívio a partir de amanhã, poderemos estar diante de um bear mode de curto prazo que, no pior dos cenários, poderá reconduzir a cotação à zona dos € 12,15 / € 12,50 (região na qual a cotação transaccionava até Janeiro deste ano, quando então entrou num bull mode que durou até Abril).

A sessão desta terça será muito importante na definição do seu rumo no curto prazo, pelo que recomenda-se alguma atenção (e também prudência!).

BES (PSI) - 9/Jul (Seg)

Ao longo do dia recebi algumas mensagens "preocupadas" acerca do BES, nomeadamente pelo facto da cotação ter encerrado o dia abaixo dos € 0,55.

Como é óbvio, ainda é muito prematuro dizer o que quer que seja sobre o BES. Numa perspectiva de curto prazo, a cotação continua numa área bastante crucial a partir da qual poderá disparar em direcção ao seu Gap Down (€ 0,65 - € 0,70), como também poderá deslizar de volta para os € 0,45.

Neste momento, como podem reparar no gráfico, há muitas possibilidades em aberto como, por exemplo, aquela linha tracejada que, caso os bulls assumam o controlo, poderá vir a transformar-se numa importante Linha de Tendência Ascendente.

Como costumo dizer, é esperar para ver! Fica o gráfico de hoje:

BPI (PSI) - 9/Jul (Seg)

A impresionante subida do BPI ao longo de todo o mês de Junho levou a cotação a aproximar-se da sua importante resistência dos € 0,60 / € 0,65, uma zona que corresponde também aos máximos de 2012 estabelecidos em Fevereiro. O título apresenta um momentum bastante notável e tudo leva a crer que em breve assistiremos a este teste crucial para a evolução da cotação no curto / médio prazo.

Como já devem saber, não sou adepto da "caça de fundos", mas o BPI vem de uma forte sequência de quedas cujo início remonta a Novembro de 2009, altura na qual a cotação era transaccionada a cerca de € 2,50 (hoje fechou a valer € 0,56), pelo que a quebra em alta desta importante barreira pode ser o impulso que faltava aos bulls para iniciarem aquilo que poderá vir a ser a tão aguardada reversão do seu bear mode de longo prazo.

É esperar para ver!

PSI 20 (PSI) - 6/Jul (Sex)

Ao longo do mês de Junho assistimos a algumas subidas importantes no índice nacional, no entanto, o PSI 20 encontra-se ainda longe de ver declarado o fim do seu bear mode. Como podem reparar no gráfico, a cotação encontra-se ainda abaixo de uma importante Linha de Tendência Descendente (LTD 1) de longo prazo cujo início, não visível no gráfico, remonta a Maio de 2011.

No curtíssimo prazo podemos constatar alguma força bullish, nomeadamente nos seus indicadores e no crossover sobre as suas Médias Móveis, mas não aconselho entradas longas de médio ou longo prazo sem antes assistirmos e confirmarmos a quebra em alta da sua LTD 1.

Zon (PSI) - 19/Mar (Seg)

No início de Novembro de 2011 assistimos ao início de uma fase bastante promissora na ZON, principalmente após a quebra em alta da sua Linha de Tendência Descendente (Ltd) de médio prazo em finais de Dezembro. No entanto, logo a seguir a esta fase eufórica a cotação mergulhou numa espécie de letargia, com o título a oscilar desde Janeiro entre os € 2,30 e os € 2,70.

Trata-se de mais uma cotada a apresentar um perfil técnico muito indefinido, o que impossibilita qualquer vislumbre de tendência vigente, motivo pelo qual não recomendo a abertura de posições.

Às vezes não fazer nada é a melhor das estratégias.

Sonae.com (PSI) - 19/Mar (Seg)

Muito à semelhança da Sonae Indústria e da Sonae, a Sonae.com está a apresentar um perfil técnico terrivelmente indefinido, com a cotação muito condicionada pela sua zona de resistência à volta do € 1,31 / € 1,34. Pela negativa há que destacar também a proximidade da cotação ao seu suporte do € 1,20, o que mantém no ar o fantasma de uma eventual quebra em baixa, com o consequente reforço de posições dos bears.

Devido ao seu estado, não recomendo a abertura de posições neste título, sejam elas longas ou curtas. O meu conselho é que aguardem pacientemente por uma quebra em alta ou em baixa do seu actual Trading Range.

Sonae (PSI) - 19/Mar (Seg)

Em finais de Novembro de 2011 assistimos à quebra em baixa do suporte dos € 0,47 / € 0,50 que, desde então, passou a actuar como uma forte e importante resistência que vem condicionando a evolução da cotação desde Dezembro do ano passado (data da primeira tentativa de quebra).

A indefinição técnica neste título é terrível. Na minha opinião, resta apenas aguardar de fora pela quebra em alta da sua resistência (para a abertura de posições longas) ou pela quebra em baixa do seu suporte à volta dos € 0,43 (para entradas curtas).

Sonae Ind. (PSI) - 19/Mar (Seg)

Desde o início de Dezembro de 2011 que a Sonae Indústria segue muito condicionada pela sua resistência dos € 0,70 / € 0,72. Neste período assistimos a várias tentativas de quebra, algumas delas acompanhadas por um aumento considerável de volume, mas todas resultaram em fracasso.

Por este motivo, recomendo a abertura de posições longas neste título apenas quando (e se) assistirmos à quebra em alta dos € 0,70 / € 0,72.

Semapa (PSI) - 19/Mar (Seg)

De um ponto de vista puramente técnico a Semapa está a passar por uma fase de difícil interpretação já que, apesar de ter rompido em alta o seu Trading Range no dia 9 de Fevereiro, menos de 20 dias depois já voltava a transaccionar abaixo desta resistência, invalidando automaticamente um sinal bullish potencialmente  importante visto que coincidiu também com a quebra em alta de uma Linha de Tendência Descendente (Ltd) de longo prazo.

Todos estes factores dificultam o trabalho de análise deste título, no entanto, com base no seu aspecto geral, parece-me claro que o seu perfil bearish mantêm-se, pelo que aconselha-se muita prudência, preferencialmente sem a abertura de novas posições longas.

REN (PSI) - 16/Mar (Sex)

A REN está a apresentar um perfil técnico bastante promissor, principalmente após o dia 8 de Março quando a cotação quebrou em alta a sua resistência de médio prazo dos € 2,20. Neste momento o título aproxima-se também da sua importante Linha de Tendência Descendente (Ltd) de longo prazo, cuja eventual quebra em alta poderá vir a reforçar ainda mais o seu sinal de entrada.

Aos mais relutantes, aconselho que aguardem pelo resultado deste teste.

Portugal Telecom (PSI) - 16/Mar (Sex)

Apesar de no dia 8 de Fevereiro assistirmos à quebra em alta da sua importante Linha de Tendência Descendente (Ltd) de longo prazo, a verdade é que a cotação manteve-se insistentemente à volta desta linha nas semanas que se seguiram, não tendo ainda iniciado a consolidação de nenhum novo suporte (ao menos nenhum que seja claramente perceptível neste momento).

O seu perfil técnico continua a ser claramente bearish, tanto no curto como no médio e no longo prazo, pelo que, apesar daquela quebra em alta, mantenho a minha opinião bastante reservada quanto à abertura de novas posições neste título. Para já, prefiro aguardar pacientemente de fora.

Portucel (PSI) - 16/Mar (Sex)

A Portucel apresenta um perfil técnico bastante promissor, a consolidar desde o início de Fevereiro deste ano a zona do € 1,94 como um novo suporte, após finalmente conseguir romper em alta o seu Trading Range de médio prazo que manteve o título a oscilar entre o € 1,70 e o € 1,94 desde o início de Agosto de 2011.

O objectivo a curto prazo é a cotação não retornar para baixo do € 1,94, sob pena de comprometer seriamente o seu actual perfil bullish. Convém também acompanhar com atenção o toque à sua Linha de Tendência Ascendente (Lta) ainda não confirmada (o resultado deste toque é que irá confirmá-la – ou não).

Para os que estão dentro, basta terem atenção ao novo suporte do € 1,94. Para os que querem entrar, aguardem pelo resultado do teste à sua Lta.

Mota-Engil (PSI) - 16/Mar (Sex)

O anúncio da assinatura de contratos multi-milionários em África, que no passado dia 3 de Fevereiro fizeram a cotação disparar cerca de 20%, não foi suficiente para atrair as atenções dos investidores ao longo das semanas que se seguiram. Como podem reparar nos gráficos, o título registou muitas sessões em terreno negativo e o seu volume regressou aos níveis anteriores ao anúncio, ou seja, terrivelmente baixo e muito pouco expressivo.

Trata-se de um título muito especulativo e sobre o qual há pouco a dizer do ponto de vista técnico. Fica o gráfico.

Jerónimo Martins (PSI) - 16/Mar (Sex)

Após uma longa batalha travada à volta da sua importante resistência dos € 13,00 / € 13,50, a cotação finalmente saiu vencedora em finais de Fevereiro deste ano, rompendo em alta este importante patamar. Convém, no entanto, lembrar que ainda não assistimos à nenhum movimento de recuo e confirmação dos € 13,50 como um novo suporte, um movimento sempre aguardado por muitos analistas técnicos após quebras em alta de resistências importantes.

Para aqueles que aproveitaram o forte sinal de entrada disparado em finais de Fevereiro, o meu conselho óbvio é que mantenham a posição. No entanto, quem não entrou e deseja entrar agora, fica o alerta para o tal recuo que, se acontecer, poderá vir a resultar numa perda potencialmente elevada.

Galp (PSI) - 16/Mar (Sex)

Desde o início deste ano que a Galp tem apresentado um desempenho bullish notável, o que lhe serviu para consolidar uma clara Linha de Tendência Ascendente (Lta) ao longo dos últimos meses.

Desde que se mantenha um olhar atento à sua Lta e, principalmente, que se respeite os eventuais sinais bearish que porventura venham a ser disparados no futuro, não tenho reservas quanto à manutenção e/ou abertura de novas posições neste título.

Como trigger para o fecho de posições longas, sugiro a colocação de um stop alguns percentuais abaixo da sua LTa, pois vale sempre ressaltar que a tendência actual é de muito curto prazo.

EDP Renováveis (PSI) - 16/Mar (Sex)

O actual perfil técnico da EDP Renováveis é, a meu ver, no mínimo preocupante. Em Dezembro do ano passado o título quebrou em alta a sua resistência dos € 4,50, o que pareceu confirmar com bastante segurança a consolidação de um Triângulo Ascendente, no entanto, cerca de 1 mês depois a cotação voltou abaixo desta zona, reactivando-a como resistência e invalidando a referida formação.

O que se seguiu foram algumas tentativas infrutíferas de voltar a quebrar em alta esta resistência, o que só serviu para fortalecer ainda mais os bears que acabaram por levar a cotação a revisitar o seu suporte dos € 3,85, zona na qual mantém-se preso desde o início de Março deste ano.

Apesar da sua posição aparentemente apetecível (a consolidar um suporte), não aconselho em absoluto a abertura de novas posições longas. Se no futuro assistirmos à quebra em alta dos € 4,00, seguido por sinais técnicos claros de retoma, então penso que se justifique a abertura de uma posição com target nos € 4,50 mas, até lá, o melhor que se pode fazer é aguardar de fora.

EDP (PSI) - 16/Mar (Sex)

Desde Setembro do ano passado que a EDP segue a oscilar dentro do seu Trading Range entre os € 2,15 e os € 2,50, o que propiciou grandes lucros aos Swing Traders que respeitaram os sinais disparados nas zonas de suporte e resistência, no entanto, como podem reparar no gráfico, a partir de Janeiro deste ano este TR estreitou-se, com a margem superior recuando para os € 2,30, patamar que vem sendo mantido com impressionante disciplina ao longo das últimas semanas.

Tal situação, a meu ver, coloca o título numa situação delicada já que uma eventual quebra em baixa dos € 2,15 poderia abrir caminho a novas quedas em direcção aos € 2,00 (e mais além), pelo que o meu conselho aos que estão dentro é que estejam atentos a este suporte e que respeitem os sinais de força bearish que porventura sejam disparados no futuro. Aos que estão fora, sugiro que aguardem pela quebra em alta dos € 2,30 antes de avançarem com a abertura de posições longas.

Cimpor (PSI) - 16/Mar (Sex)

Nos últimos meses a Cimpor tem apresentado um comportamento bastante volátil, com o título a registar grandes subidas e descidas ao longo do dia. No entanto, no geral, tem-se mantido relativamente estável entre os € 4,80 e os € 5,35 desde meados de Outubro do ano passado.

Como podem reparar nos gráficos, nas últimas semanas a cotação tem apresentado um desempenho preocupante, chegando mesmo ao ponto de consolidar uma Linha de Tendência Descendente (Ltd) de curtíssimo prazo (início em Janeiro deste ano).

Pela negativa há que destacar ainda o facto da cotação estar neste momento a testar a base do seu Trading Range (€ 4,80), algo que, aliado ao seu actual momento especialmente delicado, poderá acrescentar mais alguma instabilidade ao título.

Portanto, aos que estão dentro aconselho que mantenham-se atentos aos € 4,80 e que ponderem o fecho das posições em caso de quebra em baixa. Aos que estão fora, sugiro que aguardem pela quebra em alta da referida Ltd antes de abrirem novas posições longas.

Brisa (PSI) - 16/Mar (Sex)

Desde Agosto do ano passado que a Brisa segue a oscilar dentro do seu Trading Range entre os € 2,24 e os € 2,73. Com tamanha indefinição técnica, há pouco o que se pode dizer sobre este título numa perspectiva de médio prazo, com o curto prazo a ser dominado pelas entradas especulativas dos Swing Traders nas zonas limítrofes do seu TR.
No entanto, vale a pena ressaltar os sucessivos lower highs registados desde Janeiro deste ano, o que parece denunciar uma certa falta de interesse por parte dos bulls, o que pode vir a ser especialmente preocupante visto o título encontrar-se muito próximo da base do seu Trading Range.

Aconselho, portanto, especial atenção e alguma prudência ao longo das próximas semanas.

BES (PSI) - 16/Mar (Sex)

Assim como os demais bancos cotados no PSI 20, o BES iniciou uma recuperação em meados de Dezembro do ano passado, mas encontra-se neste momento numa situação potencialmente perigosa com a cotação a quebrar em baixa a sua Linha de Tendência Ascendente (Lta) de curto prazo, o que poderá levar o título a testar o seu suporte do € 1,40.

Aos que estão dentro, sugiro que estejam atentos a este teste já que uma eventual quebra em baixa poderá abrir caminho a novas quedas em direcção aos seus mínimos históricos à volta do € 1,00.