Jerónimo Martins (PSI) - 9/Jul (Seg)

A JMT continua a testar em força a base do seu trading range de curto prazo (e a princípio também pouco relevante) na zona dos € 13,30. A pressão vendedora à qual foi submetido o título nas últimas 3 sessões é preocupante, pelo que se não houver algum alívio a partir de amanhã, poderemos estar diante de um bear mode de curto prazo que, no pior dos cenários, poderá reconduzir a cotação à zona dos € 12,15 / € 12,50 (região na qual a cotação transaccionava até Janeiro deste ano, quando então entrou num bull mode que durou até Abril).

A sessão desta terça será muito importante na definição do seu rumo no curto prazo, pelo que recomenda-se alguma atenção (e também prudência!).

BES (PSI) - 9/Jul (Seg)

Ao longo do dia recebi algumas mensagens "preocupadas" acerca do BES, nomeadamente pelo facto da cotação ter encerrado o dia abaixo dos € 0,55.

Como é óbvio, ainda é muito prematuro dizer o que quer que seja sobre o BES. Numa perspectiva de curto prazo, a cotação continua numa área bastante crucial a partir da qual poderá disparar em direcção ao seu Gap Down (€ 0,65 - € 0,70), como também poderá deslizar de volta para os € 0,45.

Neste momento, como podem reparar no gráfico, há muitas possibilidades em aberto como, por exemplo, aquela linha tracejada que, caso os bulls assumam o controlo, poderá vir a transformar-se numa importante Linha de Tendência Ascendente.

Como costumo dizer, é esperar para ver! Fica o gráfico de hoje:

BCP (PSI) - 9/Jul (Seg)

Nos últimos tempos, de todos os títulos do PSI 20, o BCP é dos mais difíceis de analisar. O seu perfil altamente especulativo permite ganhos de 2%, 3%, 4% ou mais num único dia, mas as perdas são igualmente proporcionais! Uma penny stock a toda regra, com os seus prós e contras que atraem e afastam diferentes tipos de investidores.

Desde Maio que a cotação segue a orbitar os € 0,10, com algumas pontuais incursões para baixo e para cima. Na minha opinião, a cotação irá pouco ou nada afastar-se desta zona, ao menos até o seu aumento de capital previsto para Setembro. Até lá, meter dinheiro no BCP é especulação pura e dura!

Fica o gráfico:

BPI (PSI) - 9/Jul (Seg)

A impresionante subida do BPI ao longo de todo o mês de Junho levou a cotação a aproximar-se da sua importante resistência dos € 0,60 / € 0,65, uma zona que corresponde também aos máximos de 2012 estabelecidos em Fevereiro. O título apresenta um momentum bastante notável e tudo leva a crer que em breve assistiremos a este teste crucial para a evolução da cotação no curto / médio prazo.

Como já devem saber, não sou adepto da "caça de fundos", mas o BPI vem de uma forte sequência de quedas cujo início remonta a Novembro de 2009, altura na qual a cotação era transaccionada a cerca de € 2,50 (hoje fechou a valer € 0,56), pelo que a quebra em alta desta importante barreira pode ser o impulso que faltava aos bulls para iniciarem aquilo que poderá vir a ser a tão aguardada reversão do seu bear mode de longo prazo.

É esperar para ver!

PSI 20 (PSI) - 6/Jul (Sex)

Ao longo do mês de Junho assistimos a algumas subidas importantes no índice nacional, no entanto, o PSI 20 encontra-se ainda longe de ver declarado o fim do seu bear mode. Como podem reparar no gráfico, a cotação encontra-se ainda abaixo de uma importante Linha de Tendência Descendente (LTD 1) de longo prazo cujo início, não visível no gráfico, remonta a Maio de 2011.

No curtíssimo prazo podemos constatar alguma força bullish, nomeadamente nos seus indicadores e no crossover sobre as suas Médias Móveis, mas não aconselho entradas longas de médio ou longo prazo sem antes assistirmos e confirmarmos a quebra em alta da sua LTD 1.

EDP Renováveis (PSI) - 6/Jul (Sex)

A sessão deste sexta-feira disparou um alerta na EDP Renováveis. Como podem reparar no gráfico, a sua Linha de Tendência Descendente (LTD) de curto/médio prazo parece ter assistido ao seu segundo falso breakout! Trata-se de um movimento que, a confirmar-se, poderá reforçar ainda mais o seu já preocupante ímpeto bearish.

Aos bulls, e com base no sinal disparado hoje, recomendo que mantenham-se de fora deste título (o gráfico fala por si!). Aos bears, não há muito mais a acrescentar para além de que devem continuar a seguir a (forte) tendência.

BES (PSI) - 6/Jul (Sex)

Há 2 dias que o BES segue na luta pela consolidação dos € 0,55 como um novo suporte. Como podem reparar no gráfico, trata-se de um teste muito importante já que o seu desfecho abrirá oportunidades tanto para os bulls como para os bears, visto que o sucesso desta consolidação poderá dar um novo fôlego bullish de curtíssimo prazo à cotação, podendo levá-la a testar o seu Gap Down entre os € 0,65 e os € 0,70.

No entanto, um desfecho menos favorável deste teste poderá também significar uma boa oportunidade aos bears, já que poderá abrir caminho a novas descidas em direcção aos seus mínimos históricos à volta dos € 0,43.

Trata-se claramente de mais um título do nosso PSI 20 com boas oportunidades, tanto num sentido como no outro, portanto, estejam atentos!

Zon (PSI) - 6/Jul (Sex)

Após as fortes subidas ao longo de quase todo o mês de Junho, a cotação da Zon segue neste momento a tentar consolidar a zona dos € 2,25 como um novo suporte, algo que, a concretizar-se, reactivará o seu antigo trading range (TR) que esteve activo entre os meses de Janeiro e Maio deste ano.

Estamos diante de uma clara oportunidade tanto para os bulls como para os bears, visto que a reactivação do seu TR poderá abrir caminho a novas subidas em direcção aos € 2,70, mas uma eventual falha na manutenção dos € 2,25 poderá levar a cotação a novas quedas, abrindo assim as portas para um novo teste ao seu suporte dos € 2,00.

Seja para cima ou para baixo, estejam atentos!

Sonae (PSI) - 6/Jul (Sex)

A Sonae está a poucos passos de testar a sua resistência dos € 0,435 / € 0,44 que, como podem reparar no gráfico, corresponde à base do seu antigo trading range de curto prazo que esteve activo entre os meses de Dezembro / 2011 e Abril / 2012.

A quebra em alta desta resistência poderá reactivar este trading range, o que poderá abrir boas oportunidades aos swing traders que estejam a procura de entradas rápidas com targets curtos (neste caso, nos € 0,47 / € 0,48).

Aos bears, estejam atentos ao teste à esta resistência pois a falha na sua quebra poderá reconduzir a cotação a novas quedas.

Portucel (PSI) - 6/Jul (Sex)

Muitos analistas técnicos acreditam que as cotações sentem verdadeiras atracções por gaps, sejam eles para cima ou para baixo. A Portucel, como podem reparar no gráfico, há 3 dias ultrapassou a sua resistência do € 1,95, que representava o ponto onde o Gap Down consolidou-se entre os dias 17 e 18 de Abril. Ora, se a tal atracção aos gaps for mesmo verdade, estaremos diante de uma potencial corrida em direcção aos € 2,10 / € 2,15?

Portugal Telecom (PSI) - 6/Jul (Sex)

A cotação da PT aproxima-se rapidamente de uma zona que pode vir a desempenhar um papel chave na sua evolução no futuro a curto prazo. Como podem reparar no gráfico, a sua resistência dos € 3,80 - € 4,00 está mesmo ao virar da esquina, pelo que uma quebra em alta desta zona poderá abrir caminho a novas subidas em direcção aos € 4,30.

Aos bears, atenção à sua Linha de Tendência Ascendente de curtíssimo prazo, pois uma eventual quebra em baixa desta linha poderá indicar fraqueza no seu actual momento bullish, o que poderia levar a novas e reforçadas quedas.

Um pequeno exercício de futurologia: acima dos € 4,30, desde que a cotação apresente um bom perfil técnico, poderemos estar diante de uma possível reversão da sua tendência bearish cuja origem remonta a Setembro de 2010 (muita cautela ao tentar adivinhar fundos!).

Galp (PSI) - 5/Jul (Qui)

Apesar das grandes subidas dos últimos dias, mantenho a minha opinião bastante reservada quanto ao futuro da Galp no curto prazo.

Como podem reparar no gráfico, esta não é a primeira vez que a cotação apresenta fortes subidas num espaço relativamente curto de tempo. É certo que desta vez a força é maior do que a registada em eventos similares nos últimos meses mas, mesmo assim, prefiro manter-me neutro, ao menos enquanto aquela sua Linha de Tendência Descendente manter-se intacta e a ameaçar a continuidade das subidas, linha esta que, aliás, foi consolidada justamente nos 2 principais momentos bullish da Galp no passado mais recente.

Portanto, apesar de correr o sério risco de ver escapar ganhos importantes, prefiro aguardar pela eventual quebra em alta da sua LTd, quando então sentir-me-ei mais à vontade e confiante no seu momento bullish.

EDP (PSI) - 5/Jul (Qui)

Desde meados de maio deste ano, quando a EDP quebrou em baixa "pela segunda vez" em apenas 4 semanas o seu importante suporte dos € 2,18, que a cotação entrou numa espécie de "Zona Neutra" técnica, uma região na qual a cotação não transaccionava desde meados de 2003, portanto, sem suportes relevantes (Suportes e resistências com quase 10 anos? No, thanks!).

Com um perfil técnico tão pouco claro e com mais dúvidas do que certezas, limito-me a esperar a cotação acima dos € 2,18 / € 2,30. Se lá chegar, talvez possamos assistir a novas subidas em direcção à sua importante resistência nos € 2,50, portanto, uma boa oportunidade para uma entrada de curtíssimo prazo (mas de risco elevado).

Brisa (PSI) - 5/Jul (Qui)

Apesar da Brisa continuar a transaccionar dentro do seu trading range que, aliás, está prestes a completar 1 ano, podemos estar diante de uma situação potencialmente interessante do ponto de vista bullish.

Como podem reparar no gráfico, há ali uma clara Linha de Tendência Ascendente cuja origem remonta a finais de janeiro deste ano. Esta LTD, a manter-se activa ao longo das próximas semanas, levará a cotação a testar o topo do seu trading range (algures à volta dos € 2,70), portanto, aos bulls de plantão recomenda-se muita atenção, já que uma quebra em alta (devidamente confirmada!) poderá indicar a tão desejada e aguardada reversão da tendência!

Mas para os bears nem tudo está perdido, já que um falhanço neste teste provavelmente resultará em novas quedas, talvez até mesmo a reconduzir a cotação em direcção ao seu suporte nos € 2,20, portanto, boas oportunidades para ambos os lados no futuro a curto prazo!

Altri (PSI) - 5/Jul (Qui)

Em maio a Altri quebrou em baixa o seu suporte do € 1,08, sinalizando uma possível activação do seu Triângulo Descendente (uma formação bearish de continuação), o que levou a crer que as quedas iriam intensificar-se no curto / médio prazo. No entanto verificou-se o contrário, com a cotação a recuperar ao longo das últimas 8 semanas, ao ponto de fechar nos últimos 2 dias acima do seu antigo suporte (€ 1,08).

Estaremos diante de um "falso" Triângulo Descendente? Se sim, uma eventual quebra em alta acima da Linha de Tendência Descendente que compõe o topo deste triângulo pode vir a ser uma boa oportunidade para o reforço dos bulls, com target algures à volta do € 1,25 (ver gráfico).

Zon (PSI) - 19/Mar (Seg)

No início de Novembro de 2011 assistimos ao início de uma fase bastante promissora na ZON, principalmente após a quebra em alta da sua Linha de Tendência Descendente (Ltd) de médio prazo em finais de Dezembro. No entanto, logo a seguir a esta fase eufórica a cotação mergulhou numa espécie de letargia, com o título a oscilar desde Janeiro entre os € 2,30 e os € 2,70.

Trata-se de mais uma cotada a apresentar um perfil técnico muito indefinido, o que impossibilita qualquer vislumbre de tendência vigente, motivo pelo qual não recomendo a abertura de posições.

Às vezes não fazer nada é a melhor das estratégias.

Sonae.com (PSI) - 19/Mar (Seg)

Muito à semelhança da Sonae Indústria e da Sonae, a Sonae.com está a apresentar um perfil técnico terrivelmente indefinido, com a cotação muito condicionada pela sua zona de resistência à volta do € 1,31 / € 1,34. Pela negativa há que destacar também a proximidade da cotação ao seu suporte do € 1,20, o que mantém no ar o fantasma de uma eventual quebra em baixa, com o consequente reforço de posições dos bears.

Devido ao seu estado, não recomendo a abertura de posições neste título, sejam elas longas ou curtas. O meu conselho é que aguardem pacientemente por uma quebra em alta ou em baixa do seu actual Trading Range.

Sonae (PSI) - 19/Mar (Seg)

Em finais de Novembro de 2011 assistimos à quebra em baixa do suporte dos € 0,47 / € 0,50 que, desde então, passou a actuar como uma forte e importante resistência que vem condicionando a evolução da cotação desde Dezembro do ano passado (data da primeira tentativa de quebra).

A indefinição técnica neste título é terrível. Na minha opinião, resta apenas aguardar de fora pela quebra em alta da sua resistência (para a abertura de posições longas) ou pela quebra em baixa do seu suporte à volta dos € 0,43 (para entradas curtas).

Sonae Ind. (PSI) - 19/Mar (Seg)

Desde o início de Dezembro de 2011 que a Sonae Indústria segue muito condicionada pela sua resistência dos € 0,70 / € 0,72. Neste período assistimos a várias tentativas de quebra, algumas delas acompanhadas por um aumento considerável de volume, mas todas resultaram em fracasso.

Por este motivo, recomendo a abertura de posições longas neste título apenas quando (e se) assistirmos à quebra em alta dos € 0,70 / € 0,72.

Semapa (PSI) - 19/Mar (Seg)

De um ponto de vista puramente técnico a Semapa está a passar por uma fase de difícil interpretação já que, apesar de ter rompido em alta o seu Trading Range no dia 9 de Fevereiro, menos de 20 dias depois já voltava a transaccionar abaixo desta resistência, invalidando automaticamente um sinal bullish potencialmente  importante visto que coincidiu também com a quebra em alta de uma Linha de Tendência Descendente (Ltd) de longo prazo.

Todos estes factores dificultam o trabalho de análise deste título, no entanto, com base no seu aspecto geral, parece-me claro que o seu perfil bearish mantêm-se, pelo que aconselha-se muita prudência, preferencialmente sem a abertura de novas posições longas.