quarta-feira, 30 de junho de 2010

Dados mistos condicionam evolução dos mercados

As principais praças norte-americanas seguem em terreno misto, muito condicionadas pela divulgação de um relatório a dar conta de uma subida no número de empregos no sector privado bastante abaixo das expectativas. De acordo com o governo, no mês passado foram gerados 13 mil empregos no sector privado, o que contrasta ferozmente com os 60 mil previstos pelos analistas.

Pela positiva há que destacar os dados relativos à produção industrial da área de Chicago, que indicou uma subida em linha com as expectativas mais optimistas. E na Europa, a informação avançada pelo Banco Central Europeu de que os bancos utilizaram pouco mais de 130 mil milhões de euros de um fundo especial de ajuda à refinanciação do sector, foi bem recebida pelos investidores pois indica que os bancos estão a encontrar outras formas independentes de financiamento que não exclusivamente o Banco Central.

Em Portugal há que destacar a vergonhosa actuação do governo português que, no último minuto, vetou a venda para a Telefonica da participação da Portugal Telecom na Vivo, operadora de comunicações móveis no Brasil, após uma votação na qual 74% dos accionistas aprovaram o negócio, mesmo após Bruxelas ter dado indicações claras acerca da ilegalidade das Golden Shares.

Notícias relevantes:

US Stocks Up Slightly As Private-Sector Jobs Disappoint
Portugal redefines the phrase 'speculative attack'

Após a tempestade...

Como diz aquele velho ditado: Após a tempestade vem a bonança.

Depois de uma terça-feira terrível para os mercados de todo o mundo, com o Dow Jones a encerrar abaixo dos 10.000 pontos com uma perda de -2.65%, e as praças europeias com desvalorizações médias superiores aos -3%, a sessão desta quarta-feira iniciou-se agradavelmente positiva.

Na praça portuguesa o destaque vai para a Portugal Telecom, que sobe mais de 6% após a Telefonica ter avançado com uma contra proposta de 7.15 mil milhões de euros para a compra da sua participação na Vivo. A nível europeu outro destaque vai para a AstraZeneca, que sobe quase 10% nesta manhã, impulsionada por uma decisão favorável de um tribunal norte-americano acerca da patente de um medicamento para o controlo do colesterol.

Os futuros norte-americanos apresentam uma ligeira recuperação face às grandes quedas de ontem.

Notícia relevante:

European shares edge higher after rout

terça-feira, 29 de junho de 2010

Uma terça-feira bastante negativa pela Europa

Após uma sessão bastante negativa na Ásia, com os investidores muito condicionados por notícias menos positivas vindas da China, as praças europeias iniciaram a sessão desta terça-feira com pesadas perdas.

Neste momento o PSI desliza -1.72% para os 7.090 pontos, Frankfurt perde -2.23% para os 6.019 pontos, Paris desvaloriza -2.62% para os 3.483 pontos, Londres cai -1.99% para os 4.971 pontos e Madrid, o mercado que neste momento mais perde em toda a Europa, acumula uma queda de -3.05% para os 9.292 pontos.

Os futuros norte-americanos seguem pelo mesmo caminho e para já sinalizam uma abertura igualmente negativa, com os investidores também condicionados pela espera do Consumer Confidence de Junho a ser divulgado pouco antes do início da sessão.

Notícias relevantes:

U.S. stock futures stumble on China jitters
Stocks in Europe slump on China fears

domingo, 27 de junho de 2010

Zon Multimedia (PSI) - 25/Jun (Sex)

A Zon continua a transaccionar insistentemente dentro de um trading range estreito de curto prazo entre os € 3,10 e os € 3,40 - € 3,42, reforçando ainda mais o seu perfil bearish no curto, médio e longo prazo.

A cotação aproxima-se rapidamente dos € 3,10, uma situação que, com um pouco de sorte, poderá conduzir a um rebound no curto prazo, uma "oportunidade" tremendamente arriscada dado o perfil técnico do título.



Sonae.com (PSI) - 25/Jun (Sex)

Apesar dos seus indicadores técnicos acusarem a fase de hesitação pela qual a Sonaecom está a passar desde o início de Junho, pela positiva há que destacar o facto do seu suporte do € 1,39 - €1,40 continuar intacto e plenamente capaz de evitar novas quedas.

Mas a cotação insiste em não descolar, mantendo-se timidamente presa ao seu suporte, uma situação que causa um certo nervosismo pois pode conduzir à um perigosíssimo breakout down no curto prazo, principalmente se a situação do mercado não melhorar ao longo das próximas sessões.

Recomenda-se um olhar bastante atento à volta deste suporte.



Sonae Indústria (PSI) - 25/Jun (Sex)

A semana passada começou muito bem para a Sonae Indústria, com uma quebra em alta da sua resistência dos € 2,18 e um ímpeto bullish digno de nota, mas logo na terça-feira a situação inverteu-se dramaticamente e a partir deste dia foi sempre a descer.

As fortes quedas levaram a cotação a reactivar os € 2,18 e afectaram negativamente o perfil dos seus indicadores técnicos, o que preocupa na medida em que está em risco a reactivação do seu trading range de curto prazo (€ 2,00 - € 2,18).



Sonae SGPS (PSI) - 25/Jun (Sex)

A Sonae continua a ser fortemente condicionada pela sua importante resistência dos € 0,81 - € 0,84, uma situação preocupante pois serve apenas para reforçá-la ainda mais.

Os seus indicadores técnicos continuam bem posicionados, pelo que continuo na expectativa por acompanhar o desenrolar desta luta ao longo das próximas sessões. Por enquanto o título parece estar cheio de força, mas até quando?



Semapa (PSI) - 25/Jun (Sex)

As fortes quedas dos últimos dias levaram a cotação a reactivar a sua resistência dos € 7,65 - € 7,70, uma situação preocupante já que, apesar da sua natureza de curto prazo, trata-se de uma resistência relativamente importante (muitos toques a condicionar o título).

Apesar das quedas, e por conta do seu perfil técnico das últimas semanas, mantenho ainda uma certa esperança de ver a cotação acima desta resistência algures ao longo da próxima semana.



REN (PSI) - 25/Jun (Sex)

A REN segue fortemente condicionada pela sua resistência dos € 2,70, mantendo-se ainda dentro do seu trading range de curto prazo e a apresentar um perfil técnico claramente neutro.

Enquanto ela continuar a transaccionar entre os € 2,50 e os € 2,70, continuarei a acompanhá-la de fora e sem pressa alguma de entrar.



Portucel (PSI) - 25/Jun (Sex)

A Portucel foi bastante penalizada nas últimas 3 sessões da semana passada, o que resultou na reactivação da sua resistência dos € 2,15 (falso breakout no dia 21/Junho) e no teste em força do seu suporte dos € 2,10.

No curto prazo muita coisa está em aberto na Portucel, já que a quebra em baixa deste suporte colocará a cotação numa situação técnica preocupante.



Portugal Telecom (PSI) - 25/Jun (Sex)

As quedas dos últimos 3 dias reconduziram a cotação ligeiramente abaixo da sua resistência dos € 8,70 que havia sido rompida em alta no passado dia 16/Junho. Os seus indicadores técnicos também acusam a péssima performance das últimas sessões, uma situação que não deixa de ser preocupante.

Entretanto, pelo facto da cotação continuar a transaccionar tão próxima dos € 8,70, continuo a acreditar que ainda há esperança na sua reactivação no curto prazo. Nesta segunda-feira o objectivo será acompanhar com muita atenção o desenrolar da sessão e torcer pela não continuidade das quedas.



Mota Engil (PSI) - 25/Jun (Sex)

As recentes quedas da Mota Engil devolveram a cotação à metade inferior do seu trading range, o que reforçou ainda mais o seu perfil bearish de curto e médio prazo.

De um ponto de vista meramente técnico, o título passará a despertar algum interesse após uma eventual quebra em alta da sua resistência dos € 2,45 mas, até lá, prefiro acompanhá-lo de fora.



Jerónimo Martins (PSI) - 25/Jun (Sex)

A JMT continua a transaccionar dentro do seu trading range entre os € 7,10 e os € 7,80 e, como expectável em situações de lateralização extrema, os seus indicadores técnicos encontram-se neutros, pelo que se torna difícil extrair alguma informação útil a partir da sua leitura.

Pela positiva há que destacar aquilo que parece ser uma formação em Triângulo Ascendente (apesar de ligeiramente rebuscada) que, como podem reparar pelos gráficos, está a pressionar a cotação contra a sua resistência dos € 7,80 (última parada antes dos seus máximos multi-anuais).

A eventual quebra em alta desta resistência poderá vir a disparar um sinal de entrada bastante interessante.



Inapa (PSI) - 25/Jun (Sex)

Com um volume tão fraco (o menor de todo o PSI 20), torna-se difícil predizer, de um ponto de vista puramente técnico, os possíveis rumos da Inapa no futuro a curto prazo.

O que se pode avaliar, entretanto, é que a cotação mantém-se perigosamente próxima do seu suporte dos € 0,45 - € 0,47 e ainda condicionada pelos € 0,52, mantendo-se, desta forma, como uma das piores opções disponíveis hoje na bolsa portuguesa (fraco volume, forte pressão vendedora, muita proximidade à um suporte pouco relevante = risco elevado).



Galp Energia (PSI) - 25/Jun (Sex)

A semana passada não correu bem para a Galp Energia, que acabou por esbarrar na sua resistência dos € 12,60 - € 13,00, reforçando-a ainda mais e obrigando a cotação a corrigir em direcção a uma provável (ainda não confirmada!) Linha de Tendência Ascendente de curto prazo.

A cotação tem ali uma boa oportunidade de voltar aos ganhos, mas muita coisa irá depender do sentimento geral dos mercados internacionais na semana que se inicia.



EDP Renováveis (PSI) - 25/Jun (Sex)

Apesar da semana negativa, a EDP Renováveis tem o mérito de manter ainda válido o breakout realizado no dia 18/Junho sobre a sua resistência de curto prazo dos € 4,80 - € 4,90.

Com um pouco de sorte, assistiremos ao nascimento de um novo suporte que poderá incentivar os bulls a novos avanços em direcção aos € 5,72, o que proporcionará um rácio lucro/risco bastante interessante.



EDP (PSI) - 25/Jun (Sex)

Após algumas notícias preocupantes de Espanha acerca da regulação do seu sector energético, a EDP iniciou um forte período de correcção que acabou por aproximá-la perigosamente do seu suporte de curto prazo dos € 2,43 - € 2,46.

As próximas sessões serão cruciais, já que a quebra em baixa deste suporte poderá conduzir a cotação à uma zona com suportes relativamente antigos (anteriores à 2009) e potencialmente fracos.



Cimpor (PSI) - 25/Jun (Sex)

Apesar das recentes quedas, a Cimpor mantém ainda válido o breakout realizado sobre a sua resistência dos € 4,40 na passada terça-feira (22/Junho). A continuar assim, muito em breve teremos ali um novo suporte devidamente confirmado e o caminho livre para novas subidas em direcção aos € 5,00.



Brisa (PSI) - 25/Jun (Sex)

A Brisa continua a testar em força a sua resistência de curto prazo dos € 5,40 - € 5,55. Na minha opinião, é importante que a cotação não volte a recuar, sob pena de activar um trading range que poderá levá-la a um novo período de lateralizações.

Para já os seus indicadores técnicos continuam bem posicionados, o que mantém acesa as esperanças de um breakout válido algures ao longo das próximas sessões.



Banco BPI (PSI) - 25/Jun (Sex)

O BPI veio reforçar o negativismo que afectou nesta semana o sector da banca não apenas em Portugal, mas também em boa parte do mundo.

As recentes quedas aproximaram perigosamente a cotação da base do seu trading range (€ 1,43 - € 1,47), pelo que aconselho aos investidores do BPI a tomarem muita atenção já que a quebra em baixa deste suporte deixará o título numa situação técnica bastante delicada.



Banco Espírito Santo (PSI) - 25/Jun (Sex)

À semelhança do BCP, o BES também apresentou uma semana bastante negativa, cuja fraca performance não tardou em se reflectir nos seus indicadores técnicos.

A cotação continua a transaccionar dentro do seu trading range de curto prazo entre os € 3,00 e os € 3,60, o que faz do BES uma opção pouco interessante neste momento.



BCP (PSI) - 25/Jun (Sex)

As fortes quedas dos últimos dias já se fizeram sentir nos indicadores técnicos do BCP, que acusam o mal desempenho do título desde o início da semana passada.

A cotação continua perigosamente próxima do seu suporte dos € 0,60 que, se quebrado em baixa, deixará o BCP numa situação técnica tremendamente perigosa.

O BCP, para mim, só será uma opção interessante se conseguir romper em alta a sua resistência dos € 0,70 - € 0,73 (numa perspectiva de investimento de curtíssimo prazo).



Altri (PSI) - 25/Jun (Sex)

As 2 últimas sessões da semana serviram para invalidar a quebra em alta da sua resistência dos € 4,30 - € 4,40 (falso breakout), reposicionando a cotação dentro de um trading range de médio prazo que, grosso modo, oscila entre os € 3,70 e os € 4,30 - € 4,40.

Enquanto dentro deste trading range, o título torna-se uma opção muito pouco interessante pois inclina-se perigosamente em direcção à lateralização. Para já, prefiro aguardar de fora por uma nova quebra em alta desta sua resistência.



quinta-feira, 24 de junho de 2010

DAX 30 - 23/Jun (Qua)

O segundo dia consecutivo de quedas parece confirmar, mais uma vez, a força e a relevância da sua resistência dos 6.340 - 6.350 pontos (valores atingidos pela última vez em Setembro de 2008).

Apesar das quedas, os seus indicadores continuam com bom aspecto, o que parece denunciar que o interesse comprador ainda não se dissipou por completo.

Apesar de ainda continuar a acreditar num novo teste à referida resistência algures ao longo das próximas sessões, a possibilidade de uma correcção em direcção ao seu suporte dos 6.050 - 6.090 pontos é uma realidade que não deve ser ignorada.

Como não me sinto inteiramente confortável em transaccionar o DAX, tanto com entradas longas como curtas, prefiro aguardar por uma situação técnica mais bem definida.



PSI 20 - 23/Jun (Qua)

Há 3 sessões que o índice português segue a oscilar à volta da sua zona de resistência de curto prazo dos 7.420 - 7.460 pontos. Apesar de muito pouco relevante, tem-se mostrado difícil de ultrapassar!

Os indicadores técnicos mantém-se bem posicionados, pelo que continuo confiante num breakout convincente no curto prazo e na entrada definitiva do índice numa zona de poucas resistências que se estende até aos 8.000 pontos.

As próximas sessões serão muito determinantes! Confirma a quebra em alta da actual resistência e avança em direcção aos 8.000 pontos ou volta a corrigir rumo aos 7.000 pontos?



Sonae SGPS (PSI) - 23/Jun (Qua)

Há 3 dias que a Sonae segue a atacar em força a sua resistência dos € 0,81 - € 0,84 que, como podem reparar nos gráficos, continua intacta e cada vez mais reforçada.

Pela negativa há que destacar o volume que, nestes 3 dias, tem vindo a diminuir dramaticamente, o que pode denunciar uma certa falta de interesse comprador.

Aos investidores de curto prazo recomendo atenção redobrada ao longo das próximas sessões, já que o risco de uma correcção é directamente proporcional ao número de tentativas infrutíferas de breakout.



Mota Engil (PSI) - 23/Jun (Qua)

Apesar de 2 sessões consecutivas de quedas, a Mota Engil continua confortavelmente acima dos € 2,25, confirmando-os como um novo suporte "temporário" (ainda não devidamente testado).

Os seus indicadores técnicos, apesar de terem acusado as recentes quedas, continuam bem posicionados, o que para já parece "garantir" a manutenção do seu novo suporte.

Continuarei a observar a Mota Engil com bastante interesse, apesar de pessoalmente acreditar que o seu maior desafio no curto prazo continue a ser os € 2,45 que, na eventualidade de serem quebrados em alta, abrirá uma avenida livre e desimpedida em direcção aos € 3,00.



EDP Renováveis (PSI) - 23/Jun (Qua)

A EDP Renováveis, ao encerrar o dia com uma valorização de 0.20% para os € 5,01, confirma pela quarta sessão consecutiva o breakout da sua resistência dos € 4,80 - € 4,90.

Com indicadores técnicos tão bem posicionados eu acredito que a cotação, após consolidar este seu novo suporte, continuará o seu avanço em direcção aos € 5,65 - € 5,70, a próxima zona de resistência mais relevante para o título.

Com um caminho assim tão desimpedido, parece-me que temos aqui um potencial de lucro bastante interessante.